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Die empirische Ermittlung der Marktrisikoprämie

Die empirische Ermittlung der Marktrisikoprämie - Eine internationale Auswertung auf der Basis historischer Zeitreihen ab 1870

Taschenbuch
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Produktdetails  
Verlag Springer
Auflage 2024
Seiten 363
Format 14,8 x 2,1 x 21,0 cm
Gewicht 516 g
Reihe Finanzwirtschaft und Kapitalmärkte
ISBN-10 3658447907
ISBN-13 9783658447908
Bestell-Nr 65844790A

Produktbeschreibung  

Diese breit angelegte Studie zur empirischen Berechnung der Marktrisikoprämie zeichnet sich durch ihr methodisch konsistentes Vorgehen, den weit zurückreichenden Beobachtungszeitraum sowie die internationale Abdeckung aus. Zur Ermittlung der Performance der sicheren Anlagealternative kommen durchgehend langlaufenden Staatsanleihen zum Einsatz, um den Laufzeitfehler gegenüber Aktien als riskante Anlage zu minimieren. Die weiteren Parameter des CAPM sowie die Mittelwertbildung werden mit dem Ziel diskutiert, eine möglichst hohe Äquivalenz zwischen riskanter und sicherer Anlagealternative zu erreichen.



Der Beobachtungszeitraum reicht bis 1870 zurück. Die untersuchten Kapitalmärkte umfassen Deutschland, die Schweiz, Österreich, die USA, das UK, Frankreich und Japan. Dies erlaubt eine internationale Einordnung der erzielten Ergebnisse mit Überrenditen zwischen 0 % und 4 % und mündet in einer Empfehlung zur Verwendung einer Marktrisikoprämie in Höhe von 2 % bis 3 %.< br>


Die vorliegende Arbeit ist insbesondere vor dem Hintergrund des in Deutschland vorherrschenden Bewertungsstandards IDW S1 zu sehen. Dessen Inkonsistenzen bei der Ermittlung der Kapitalkosten werden hier diskutiert und Lösungsvorschläge aufgezeigt.

Inhaltsverzeichnis:

Einleitung.- Literaturüberblick.- Theoretische Grundlagen und Diskussion der Parameter zur Messung der historischen Marktrisikoprämie.- Aufbau der empirischen Untersuchung.- Empirische Ergebnisse.- Zusammenfassung und Ausblick.

Autorenporträt  
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